FUNDOS DE INVESTIMENTO - PARTE 1

Tive a oportunidade de ir a uma reunião de um fundo de investimento. Foi muito produtiva, pois especialistas fundamentalistas fizeram uma resenha das posições da carteira, possibilidades futuras e possibilidades perdidas.

Para o investidor que segue carreira solo é uma oportunidade para se atualizar sobre o que vem acontecendo no mercado como um todo, visto a impossibilidade de se ler tudo o que está disponível na mídia, apesar do site do Bovespa concentrar o mais relevante das empresas.

Achei produtiva a apresentação da Gerdau e Usiminas como Blue Chips, pois apesar de já ter lido muito sobre o assunto, sempre existirá algo para se conhecer. Conheci uma carteira de investimentos com ênfase no mercado interno, evitando a dependência das exportações para se alcançar resultados satisfatórios. Outro ponto importante foi conhecer a relação preço/lucro para identificar uma boa pagadora de dividendos, ou mesmo papéis subavaliados quando comparados as concorrentes do setor.

Achei interessante a posição defensivista do fundo, confirmando uma análise racional e de baixo risco. Apesar de a literatura sugerir taxas administrativas anuais menores que 1%, a este fundo cobra 4% anuais. Barato? Caro? Preciso conhecer outros fundos para saber. A taxa de desempenho sobre grandes resultados existe, mas em alguns casos apenas.

Este fundo de investimento possui 60.000 associados e os resultados seguem um pouco acima do Bovespa, colocando-o no grupo de 30% que consegue resultados acima do índice disponíveis no mercado.

Enfim, quero conhecer outros fundos de investimento para conhecer seus custos de operação para formar uma opinião sobre o assunto e conhecer o site da Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento).

Sumário atualizado:

1.     EU NÃO SABIA POUPAR

2.     ESTAMOS PREPARADOS PARA O DINHEIRO?

3.     PARADIGMAS MODERNOS

4.     AGORA QUE POUPEI, QUAL O PRÓXIMO PASSO?

5.     BOLSA EM TEMPO DE CRISE NÃO É LOUCURA

6.     CORRETORAS, BANCOS E INVESTIMENTOS

CORRETORAS, BANCOS E INVESTIMENTOS

Uma primeira pergunta a ser respondida ao final da Expo Money 2008 era: Como investir na BOVESPA? Até então eu sabia que poderia fazê-lo através de fundos de investimentos, idéia totalmente descartada devido às taxas administrativas fatiando parte do lucro e, utilizadas para remunerar os administradores do fundo. Outro ponto negativo sobre os fundos é que um estudo foi realizado e indicou que 70% dos fundos possuem rendimentos abaixo do índice da BOVESPA.

A segunda pergunta: Qual agente eu iria utilizar para investir? Conversando com amigos, soube que através dos bancos era possível comprar ações, mas o que poucos sabiam sobre o custo operacional das operações.

Em pesquisa, identifiquei dois tipos cobrança para compra de ações: taxas pré-fixas e taxas sobre percentuais. As taxas pré-fixadas são valores explícitos para realização das ordens de compra, ou venda. Passando o olho nas corretoras, identifiquei o valor de 15 reais como média nas corretoras que trabalham com taxa fixa. A outra opção são as corretoras que trabalham com taxas percentuais. Não analisarei estas, pois normalmente são menos vantajosas no longo prazo. Mas como saber qual a melhor corretora? Esta missão eu deixarei para você. Minha escolha foi facilitada, pois minha corretora participava da Expo Money. Mas utilizei as seguintes premissas para eleger minha corretora: avaliar o home broker, atendimento por telefone e disponibilidade de relatórios fundamentalistas e técnicas, localidade da instituição e promoção de cursos e palestras para nosso desenvolvimento.

Quanto aos bancos, acho que os pequenos investidores não lhes são atraentes. A taxa de corretagem que me foi fornecida era sensivelmente mais alta que as oferecidas pelas corretoras. Além disso, os relatórios não estavam inclusos no pacote de serviços. Você ainda teria que pagar para ter acesso aos relatórios que normalmente facilitam a tomada de decisão. Seja para venda ou compra de papéis.

Home Broker é a aplicação que normalmente emitimos as ordens de compra e venda de nossas posições. Procure participar de uma palestra (normalmente gratuita) para você compreender como executará as ordens. Pelo menos as corretoras que tive acesso permitiam a participação de convidados em suas paletras.

O atendimento telefônico é fundamental para esclarecimento de dúvidas, ou mesmo solicitar a compra, ou venda de ações. É importante saber como você poderá atuar, caso o home broker não esteja funcionando.

Relatórios fundamentalistas e a análise técnica. A corretora que utiliza disponibiliza ambos, atendendo aos diferentes perfis de investidor. Bom para quem opera no intraday e para aqueles, como eu, que procuram adquirir posições visando um horizonte de longo prazo.

Localidade, cursos e palestras. Do que adianta trabalhar com uma corretora com uma taxa de corretagem mais baixa que as demais se ela não possui uma unidade próxima de você? Como você participará de palestras e cursos que frequentemente são promovidas para os associados e seus convidados? Apesar de existirem algumas corretoras no prédio em que trabalho, acabei optando por uma outra. Uma caminhada de cinco minutos da porta do trabalho me coloca dentro da corretora.

 

Outro dia conversando com um amigo ele me perguntou o que acontece com o dinheiro se a corretora fechar. Até onde segui com a leitura, podemos depositar nosso dinheiro em uma conta do BM&F e esta só receberá ordens de depósito e saque de uma conta em particular. Não adianta tentar transferir dinheiro de uma conta diferente para ela, pois o DOC não será realizado. Quanto a suas ações, estas são controladas pela BOVESPA. Existe uma preocupação muito grande em mostrar o quanto toda a operação é segura e existem medidas preventivas para que ninguém saia no prejuízo.

No site de investimentos da Agência Estado fornece outras informações interessantes para nos auxiliar nesta fase inicial como investidor. Boa leitura. 

Como tenho escrito sobre diferentes assuntos, achei interessante criar um sumário para facilitar o acesso a todos os artigos que redigi sobre administração financeira. Segue abaixo: 

1.     EU NÃO SABIA POUPAR

2.     ESTAMOS PREPARADOS PARA O DINHEIRO?

3.     PARADIGMAS MODERNOS

4.     AGORA QUE POUPEI, QUAL O PRÓXIMO PASSO?

5.     BOLSA EM TEMPO DE CRISE NÃO É LOUCURA